Technik aus der Finanzmathematik zur Reduktion der Abhängigkeit eines Portfolios von Kapitalanlagen gegen Schwankungen am Kapitalmarkt.

Bei statischen Verfahren – Matching-Methoden – wird versucht, die Aktiv- und die Passivpositionen unmittelbar aufeinander abzustimmen. Das Cash-Flow-Matching bringt die jeweiligen Zahlungsströme zur Deckung. Das Matching via Duration vergleicht die Sensitivität gegenüber instanten Zinssprüngen.

Dynamische Immunisierungen werden Hedging genannt. Diesen liegen (stochastische) Kapitalmarktmodelle zugrunde. Über eine Nutzenfunktion (z. B. Wert des Portfolios zu einem zukünftigen Zeitpunkt) ist die ökonomische Zielerreichung einer Strategie zu messen. Die Immunisierung wird damit auf ein Optimierungsproblem zurückgeführt, häufig auf die Lösung einer partiellen Differentialgleichung.