Konzept aus der Versicherungsmathematik, bei dem das Risiko zwischen einem Erst- und einem Rückversicherer aufgeteilt wird.

Basis für die Rückversicherung sind die Möglichkeiten zur Risikoteilung sowie der Risikodiversifikation durch Zusammenfassung von verschiedenen (wenig stark korrelierten) Risiken zu einem Kollektiv.

Sei S eine Zufallsgröße, die den Gesamtschaden für ein Erstversicherungskollektiv beschreibt. Bei einer Risikoteilung wird dies in zwei Teile S = S_E + S_R zerlegt, wobei S_E das beim Erstversicherer verbleibende und S_R das auf den Rückversicherer übertragene Risiko beschreibt.

Bei einer proportionalen Risikoteilung übernimmt der Erstversicherer einen Anteil S_E = c * S (mit 0 < c < 1) der Kosten potentieller Schäden. Da der Erwartungswert E[S_E] und die Varianz Var[S_E] proportional zu c respektive c² sind, ist die Berechnung der Rückversicherungsprämie unproblematisch.

Gebräuchliche Formen der nichtproportionalen Risikoteilung gehen davon aus, daß der eigentliche Risikoprozeß in eine Anzahl von elementaren Prozessen zerfällt, d. h. \begin{eqnarray}S=\mathop{\sum ^{K}}\limits_{j=1}{S}_{j}.\end{eqnarray} Dabei kann die Summe sowohl deterministisch als auch stochastisch sein. Das vom Erstversicherer zu tragende Risiko pro Elementarschaden wird nach oben durch eine „Priorität“ a in der folgenden Form begrenzt: \begin{eqnarray}{S}_{E}=\mathop{\sum ^{K}}\limits_{j=1}\min ({S}_{j}, a).\end{eqnarray} Den (deterministischen) Fall K = 1 bezeichnet man als Stop-Loss-Rückversicherung (Jahresfranchise-Rückversicherung) mit Stop-Loss-Punkt a.

Ein wichtiger stochastischer Fall ist die Schaden-exzendenten-Rückversicherung, bei der K die Anzahl der in einer Periode eingetretenen Schäden beschreibt.